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获客成本持续上升家装平台土巴兔冲击创业板

发布日期:2021-07-27 15:35   来源:未知   阅读:
 

  上市辅导期不到半年后,互联网装修服务平台土巴兔,在近日正式向深交所创业板递交了招股书。

  招股书显示,土巴兔此次公开发行不超过6000万股,发行后总股本比超过2.4亿股,预计共计募资7.04亿元,保荐机构为中金公司。

  从股权结构来看,创始人王国彬持股8831万股,持股比例为49.06%,他与妻子谢树英合计直接及间接持股50.63%,是公司的实控人。

  土巴兔2008年成立于深圳,作为互联网家装平台,利用信息技为家装服务供应商提供平台,并为业主提供包括新房、二手房、工装等各类型房屋室内家装装饰的解决方案。

  截止期内,土巴兔业务已进入347座城市,累计进驻平台的家装企业为11.4万家,家居建材供应商9418家,平台累计留存装修意向业主3035.9万人,匹配业主与装企771.8万次。

  招股书称,此次上市募资的7.04亿元,将用于技术研发及数据平台升级、运营信息平台建设、运营服务中心建设及全渠道营销建设,以及补充流动资金。其中,技术研发及数据平台升级,以及运营服务中心建设及全渠道营销建设,计划使用募资分别为2.18亿元和3.57亿元,是此次募资用途的重点投向。

  事实上,早前土巴兔已经完成3轮融资,分别是2011年经纬创投150万美元的A轮融资,2014年红杉资本和经纬创投1600万美元的B轮融资和包括58同城、红杉资本和经纬创投共计2亿美元的轮融资。

  从公开信息看,这家创业型互联网企业,到2017年就已经实现盈利。根据招股书显示,2018年-2020年的净利润分别达到3862万元、7967万元、8659万元,同期的营收分别为5.83亿元、6.8亿元、6.15亿元。招股书称,2020年营收的下降,是受到疫情的影响。净利润方面,公司则保持持续增长。

  期内利润增长的同时,公司负债率也有所下降。招股书显示,2018-2020年公司资产负债率分别为118.04%、108.25%和38.07%,负债率降幅明显,3年下降近80个百分点,并呈现逐年下降趋势。

  而在业务占比中,线上业务平台是土巴兔的核心业务,近3年的营收金额分别达到6.15亿元、6.55亿元和5亿元,对公司营收的贡献占比分别达到99.94%、96.34%和85.72%。这其中,智能订单匹配服务占营收总占比的比例逐渐走高,2018-2020年的占比分别是66.84%、75.29%和76.25%,可以看出对于业主和平台服务供应商的匹配业务,是平台收益的核心。

  值得注意的是,出于公司整体战略调整,土巴兔的自有家装业务从2017年开始便进行缩减,2018、2019年的营收分别为8034万元和2098万元,但这部分业务到2019年便全部终止。

  早前土巴兔内部人士表示,土巴兔从2015年开始自营家装业务,在增加营收的同时,可以更好深入了解家装行业的流程与痛点,在经过多年跑通业务之后,便将自营业务进行收缩,以更专注于给平台注册的家装供应商提供服务,同时避免同行业竞争。

  作为一家互联网企业,土巴兔的研发成本在家装平台同行业中占率较高,近3年研发投入分别为6802.89万元、6763.16万元和6549.4万元,占营业收入的比重分别为11.66%、9.94%和10.64%,2020年研发人员占比达到19.86%,明显高于另一家家装垂直平台齐家网的研发投入。

  土巴兔公布的数据显示,这一曾经备受质疑的家装企业整合方式已经能够跑通。但是,即将上市的土巴兔,仍然面临行业的众多难题。

  作为房地产行业的下游行业,互联网家装企业的需求和房地产的发展趋势密切相关。同时,家装行业的高分散特征,对于整合平台的运营管理和规模扩张,仍是很大的难度。同时作为互联网企业,对客户流量的持续需求,也使得获客成本随着行业变化发生波动。

  招股书显示,公司的流量获客费用分别约为1.42亿元、2.06亿元和2.15亿元,占收入比重分别为24.28%、30.31%和35%,对于企业利润的增长是不小的负担。上市后要如何解决这些问题,将持续考验着土巴兔的运营能力。澳门生肖彩资料大全软件